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一文看懂国债逆回购,是把你的钱卖出去

  只能卖不能买的。
GC001操作条件:
1、GC001所需资金
至少10万元,以及10万的整数倍。也就是说,你有25万元,仍只能投入20万元。
2、品种、代码、费用(上交所)
GC001(204001)为一天国债回购品种,费用每10万元为1元,在上交所交易。
3、 申报方向

卖出:价格填入你愿意出借资金的收益率,交易软件上显然的数据就是当时该品种的年华收益率,比如数据是2.960,就表示年化收益率是2.96%;
GC001卖出报价方法根据你期望的收益率,结合当日收益率走势报价,不能太高,也不能太低。
4、GC001申报单位
以“手”为单位,1手为10张,等于1000元面值。
5、GC001申报限量
GC001每笔最小100手(10万元),最大不超过1万手。
6、GC001交易清算
一次成交,两次清算。成交当日,交易所扣除佣金和手续费;到期日,交易所自动划拨本金和收益。

 

手里有国债的(大部分是金融机构),短时间想借点钱周转,就利用回购交易买进货币(以国债为抵押品),手里有余钱短时间没用的就卖出货币(收益率按市场价,要扣掉手续费的),到预订的日子钱自动划回来。 

简单的说,是一次成交,两次清算,你自己只用交易一次,你将‘钱’卖出去,到期,钱自动买回来,同时回来的还有 利息, 利息算法=你的成交金额*成交利率(成交价格就是成交利率)除以360(年化收益率),你把‘逆’字去掉,想。

其实就是你把钱以成交利率借出去,然后人家拿国债抵债,过几天到期了,人家把钱和利息给你,你把国债还给人家。只用操作卖出去,不用操作买回来,自动买回来,明白?

 

所谓国债逆回购,即投资者通过国债回购市场把资金借出去的一种操作。国债逆回购本质上是一种短期借款,做逆回购的投资者借出资金获得利息,做正回购的投资者借入资金付出利息(但需要持有足够的债券作为抵押)。

在上海证券交易所和深圳证券交易所都可以做国债逆回购,品种如下:

说明:上交所国债回购品种10万元起,追加单位为10万元;深交所国债回购品种1000元起,追加单位为1000元。

交易所在2017年对国债逆回购的规则做了修改,于2017年5月22起正式实施。主要修改的内容有三点:

1、 将全年计息天数从360天改为365天。

2、 计息天数从名义天数改为资金实际占用天数。所谓资金实际占用天数指的是从做逆回购当天的第二个交易日开始,到做逆回购的资金可取的前一个自然日为止的天数。比如平时的周四,如果做1天国债逆回购,名义上资金只占用周五一天,但资金要到下周一才能取出来,实际计息天数从周五开始算起,到周日为止,共计3天;如果遇上了长假,比如2017年9月28日是2017年十一长假前的倒数第二个交易日,做1天国债逆回购,计息天数是从2017年9月29日到2017年10月8日,共计10天。而如果平时的周五的时候做3天国债逆回购,实际计息天数从下周一开始算起,而做逆回购的资金下周二就可以取出来,所以实际计息天数反而就只有1天。

3、 修改了回购收盘价的计算方式。

有些券商的交易软件针对国债逆回购有专门的页面,比如华泰证券。如果记不住上面这张表格,您在做国债逆回购之前,可以登录华泰证券的涨乐财付通看一眼即可了解某个品种的计息天数。路径是:华泰证券涨乐财付通->交易->国债理财->查看所有国债理财产品(下图为2018年8月15日11点08分的界面,该日为周四)。

做国债逆回购有一些优点,比如:

1、 操作简单,只需要在交易软件中卖出某个国债逆回购品种即可,回购日到期后资金连本带息自动回到证券账户。

2、 风险极低,做正回购的投资者有一定的市场准入条件,并且做正回购时需要足够的债券作为抵押,而且回购操作的整个交易过程受到交易所严格监管,万一借款方出现小概率情况的违约,也有券商结算备付金账户作为后援,所以逆回购操作出现收不回本息的风险极低。

3、 流动性好,2018年1天国债回购204001平均每天的成交额高达7000亿元左右。

4、 交易费用少,如1天、2天、3天、4天国债回购的费率分别是十万分之一、十万分之二、十万分之三、十万分之四,7天国债回购的费率是十万分之五。假设某日国债回购的价格为3.65,那么卖出10万元1天国债逆回购的收益为100000*3.65/100/365=10元,扣除1元手续费,则实际收益为9元。在国债回购的价格较低时,手续费会分掉一部分逆回购的收益。

5、 某些时点收益率较高(扣除交易费用后的),这些时点一般是月末或者季末。

一方面,我们可以用短期逆回购品种获得较高的短期流动资金收益,在逆回购年化收益率较高的某些交易日,我们可以用闲余资金专门做逆回购,而不需要考虑做其它的操作。比如2018年3月29日(周四)国债逆回购价格最高为22,即年化收益率为66%(实际占用资金三天),相当于100万本金一天就能获得大约1798.2元的收益。而2017年9月28(周四)那天国债逆回购价格最高为14.5(实际占用资金十天),年化收益率更是高达145%!

另一方面,有些时候我们可以用中短期的逆回购品种(比如28天国债逆回购或者91天国债逆回购或者182天国债逆回购)来代替中短期的银行理财产品。例如:2017年11月27日91天国债逆回购204091价格最高达到4.98%,2017年12月21日182天国债逆回购204182的价格最高达到4.9%,扣除手续费后的年化收益已经很接近甚至高于银行理财产品的收益,而风险更小,操作更简单。如果这时候我们有一些资金需要进行中期理财的话,我们完全可以在交易软件中直接做中短期的逆回购,而不需要跑到银行去购买中短期的理财产品。

 

1天赚3天收益的逆回购到底是怎么回事?这篇终于讲明白了!

 

  前些日子操作了一波国债逆回购,今天又刚好在论坛上看见一个帖子,问的是关于新规后为什么周四一天期的逆回购会算3天的收益,而周五做三天的逆回购才算一天的收益?CC估计你们也有部分人不懂吧,正好今天来讲讲!

  其实这个也不难解释,我们先来看看新规!

  重点是我画了红线的那句话,将计息天数由目前的名义天数改为资金实际占用天数。

  这两者有什么区别?

  名义天数是回购产品的期限,比如7天期回购品种GC007的名义天数为7天;

  资金实际占款天数,是指当次回购交易的首次交收日(含)至到期交收日(不含)的实际日历天数

  (通俗一点解释就是你的钱在股票账户里的占用天数,如果你股票账户的钱能够提现到银行卡,那就等于没有被占用)。

  一般情况下,回购名义天数和资金实际占款天数一致,但在节假日前,因交易所市场节假日休市,才会出现二者不一致的情况,下面图片来源集思录,关于逆回购产品资金的实际占用天数,大家可以看看。

  比如说周四做1天期的国债逆回购,周五资金被占用,但资金T+N日就能回到你的股票账户上(N是国债逆回购的名义天数,T是交易日),所以资金周五就会回到你的股票账户中,你可以买股票、买基金以及继续操作国债逆回购,但就是你的资金无法提取大银行卡。

  (因为资金是T+N+0日可用,T+N+1日提现,当然你还需要注意的是,钱要在交易日才会回来,要是不开市,到账的日期就会顺延!)

  所以周四做的一天期的国债逆回购周一才能提现,那周四1天的收益,资金实际占用了周五、周六、周日三天的时间,所以每周四的国债逆回购的收益都是按三天计算的!

  而周五做3天期的国债逆回购,虽然资金周一一大早就会回到你的股票账户中,你可以买股票、基金等交易,但是不能提现,需要等到周二才能提现,所以资金实际占用天数就1天,实际的计息天数也就只有一天。

  所以说周五做3天期的国债逆回购和做1天期的本质计息天数是一样的,都是周一资金到账,算一天的投资收益。

  一般1天期的国债逆回购的收益和3天期的差别不是太大,而且3天的逆回购手续费也比1天的高,所以周五要做逆回购的童鞋,建议你做1天期的。

  说到这份上了,如果还有不清楚的,这里还有一个简单的算实际占用天数的方法,就是算股票账户资金可用但不可取的天数。

  刚刚过去的春节大长假,如果你是在2月13日做1天期的逆回购,资金T+N到账,所以2月14号资金就可以用来买股票、买基金,但是T+N+1可取(需在交易日),所以节假日顺延,提现就需要等到下一个交易日,这样1天期的国债逆回购就可以拿到8天的收益了,而你14号做7天期的逆回购却只有1天的收益,所以应该懂了吧!

  所以要做国债逆回购的童鞋,一定要在放假前的倒数第二个交易日做,这样才最划算。

  如何交易?

  首先你得有个股票账户,因为国债逆回购是场内交易,没有账户的小伙伴,需要做一下这些准备工作:

  开户的同时,向券商申明开通国债逆回购项目;

  保证你的账户中有1000元以上的资金。

  做好这些准备工作就可以操作了,比如你要购买深市28天的国债逆回购R—007,代码131803:

  输入证券代码:跟股市一样,输入这个代码“131803 ”;

  进入交易界面:点击“卖出”(记住是卖出,不是买入哦!);

  委托价格:4.2(系统自动跳出来的);

  卖出数量:100;

  然后点击卖出就操作成功啦,一旦交易成功,借款利率也就确定了,后面不管怎么波动,都跟你没关系了, 而你看到的价格就是借款的年化收益率,这里的“4.2”就表示“年化收益率为4.2%”,到期后本息就会自动进入你的账户,期间不用在做其他操作。

  虽然从全年来看国债逆回购的年化收益率一般在3%-5%之间,不是很高,但时不时也会出现一些逆天的收益率,比如节假日前夕。

  从表中可以看出来,收益还是很不错的。

  那收益这么诱人它的风险如何呢?

  这么说吧,国债逆回购是一种灰常灰常安全的投资品种,因为它的整个交易过程是以国债做为抵押物,抵押物非常安全。

  其次证券交易所充当了中介、监督、执行的三重角色,一旦成交,对方的国债就被冻结,时间一到,交易所就自动把本钱利息划到你的账户上。

  并且作为资金出借方,散户在交易所进行逆回购的交易对手是结算中心,如果借钱的人到期不能按时还款,结算公司会先垫付资金。

  当然这里CC还有提醒一下大家,国债逆回购它只能作为一个帮你更好利用手中闲置资金的工具,不能作为主要的投资方式,所以CC个人认为没有必要专门为了做逆回购而开户。

  个人建议炒股的朋友在没有操作的时候可以做一波逆回购,收盘前做个1天期的逆回购,赚点利息,第二天早上钱就自动到账户了,既不影响第二天交易,早饭钱也有了,充分提高了资金的使用效率。



[本日志由 lq3447 于 2018-12-03 12:44 AM 编辑]
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